Meme 幣風險管理：Prop Firm 挑戰裏點樣守住回撤

Prop Firm 挑戰的兩條虧損界線，先換算成美元

Fundex24 挑戰有兩條虧損界線。每日回撤是當日開始結餘的 5%，今日由 10,000 美元開始，當日淨值就不可碰到 9,500 美元；最大回撤是初始結餘的 10%，固定不變，10,000 美元賬戶的底線永遠是 9,000 美元，之前賺了多少都不會令它上移。

兩條線會互相收窄。假設連續幾日虧損，某日開始結餘只剩 9,300 美元，按 5% 計當日可以蝕 465 美元，但 9,000 美元的底線先到，真正的空間只有 300 美元。反過來，開始結餘升到 10,400 美元，當日可以蝕 520 美元，9,000 美元的底線卻不會跟住升。所以每日開工前，要先計清今日較高的那條線在哪裏。

更要命的是，系統同時監察結餘和淨值。持倉浮虧令淨值碰到界線，哪怕只是一刻，之後價格即時彈返，也已經算違規，賬戶會被關閉，第一、第二階段和資金賬戶都一樣。Meme 幣常見的長下影線，也就是幣圈俗稱的「插針」，正好就是這種「一刻」；兩個數字的分別，可以看淨值與結餘怎樣分。

圖中其實有兩個風險。止蝕放得太近，會被影線掃走，然後眼白白看着價格回升；倉位開得太大又沒有止蝕，同一支影線令淨值碰線，賬戶直接結束。兩者之間的答案，是把止蝕放到影線以外，再把倉位縮細；兩條回撤線的完整拆解，可以看Daily Drawdown 與 Maximum Drawdown 的分別。

還有一個常被忽略的次序問題：止蝕要比回撤界線先到。假設你開了一張 5,000 美元的 Meme 幣好倉，止蝕設在 12%，一支插針令價格瞬間跌 10%，浮虧已經是 500 美元，淨值碰到 9,500 美元，止蝕還未觸發，賬戶就已經關閉。簡單的檢查方法是：倉位乘以止蝕距離，要明顯低於當日剩下的空間。

Meme 幣風險管理第一步：倉位按止蝕距離計

每單先定風險金額，再由止蝕距離倒推倉位：倉位大小 = 風險金額 ÷ 止蝕距離。以 10,000 美元賬戶每單冒 1%，即 100 美元為例，BTC 止蝕 2%，倉位是 5,000 美元；止蝕 5%，倉位 2,000 美元；Meme 幣止蝕要放到 8%，倉位是 1,250 美元；止蝕 12%，倉位約 833 美元。

止蝕放遠是為了避開影線，代價是倉位要縮細。最容易犯的錯，是只做前半部分：止蝕放遠了，倉位卻照舊，每單風險就悄悄變成兩三倍。

槓桿只改變保證金，不改變風險。1,250 美元的倉位，用 1:10 槓桿押 125 美元，用 1:5 押 250 美元，打到 8% 止蝕同樣蝕 100 美元。Fundex24 槓桿最高 1:10，並只准用逐倉保證金，全倉不容許；把槓桿當成「可以開幾大」的指標，是細倉變重倉的典型原因。

每單風險定多少，沒有標準答案。1% 代表同一日要連蝕五單才碰到每日界線，0.5% 則是十單；Meme 幣波動大，用 0.5% 左右的風險會留下更多犯錯空間，詳細的考慮可以看每單應該承受幾多風險。

今日已經蝕了，每單風險要跟住收細

每日界線是按當日計的空間，用得越多，剩下越少。今日已經蝕了 200 美元，界線還剩 300 美元；如果仍然每單冒 100 美元，連蝕三單就碰線。越接近界線，每單風險越要收細，例如減半至 50 美元，或者乾脆今日收工。

一次急升撐起整個階段？小心高風險交易規則

挑戰階段有一條規則，專門針對「一單過關」：單一倉位的盈利超過該階段盈利目標的 60%，會被視為高風險交易，這筆盈利不計入目標。10,000 美元賬戶第一階段目標 1,000 美元，界線是單筆 600 美元；第二階段目標 800 美元，按同一比例計，界線是 480 美元。

Meme 幣最容易觸發這條規則。以 2,000 美元倉位為例，價格急升 30% 就是 600 美元，再多一點便越界；如果倉位是 5,000 美元，升幅超過 12% 已經越界。越界的那一單賺得再多，對過關也沒有幫助。

把止蝕和止賺放在一起計會更清楚。1,250 美元倉位，止蝕 8%，風險 100 美元；止賺設在 30%，預期盈利是 375 美元，是風險的 3.75 倍，同時離 600 美元界線仍有距離。

應對方法有三個。第一，開倉前倒算止賺：倉位大小乘以止賺距離，要明顯低於界線，例如第一階段每單預期盈利控制在 400 美元左右。第二，進入第二階段要重新計，因為界線由 600 美元收窄到 480 美元。第三，把目標拆成幾單完成，而不是等一次急升包辦整個階段；規則原文可以在高風險交易及回撤條文核對。

同時炒幾隻 Meme 幣，其實是押同一注

Meme 幣之間往往同聲同氣。市場氣氛一轉，DOGE、1000PEPE、WIF 常常一齊升、一齊跌；你以為開了三張單分散風險，實際上是把同一個判斷押了三次。

計數時要把它們加埋一齊計。三張好倉各冒 100 美元，合計就是 300 美元；一個壞消息令三張單同時打到止蝕，當日 500 美元的每日額度已經用去六成，再加上滑價，離界線就更近。實際做法是替同一方向的 Meme 幣持倉設一個總上限，例如合計不超過 200 美元。

去到資金賬戶，這已經不只是建議，而是規則：所有同時持有的倉位，總風險不可超過當日開始結餘的 3%，10,000 美元即 300 美元，超過的話當日盈利不會計算。在挑戰階段就養成「合計風險」的習慣，升上資金賬戶時就不用重新適應。

舉例說，資金賬戶某日由 10,000 美元開始，你已經持有兩張各冒 100 美元的 Meme 幣好倉，再開第三張冒 150 美元，合計 350 美元，超過了 300 美元的上限，當日的盈利就不會計算。

想用對沖減低風險，也要想清楚。Fundex24 容許對沖，但鎖倉只是把浮虧凍結，並沒有令虧損消失，淨值照樣計算，解鎖時還要再判斷一次方向。

交易日要夠 25 美元盈虧，倉位太細也不行

每個階段最少要有 5 個交易日，而交易日的定義是：當日最少開一個倉，並在平倉時錄得不少於初始結餘 0.25% 的盈利或虧損，10,000 美元賬戶即 25 美元。

止蝕放遠、倉位縮細之後，這條規則就會浮現。833 美元的倉位，價格走 2% 平倉只有約 17 美元，未夠 25 美元，當日不計數；要走 3% 或以上，這張單才算數。

解決方法不是把倉位加大去湊數，而是讓止賺距離和止蝕距離相配：止蝕放 12%，止賺就不應該只得 2%。如果某個晚上只想落一張細單試水，也要知道它未必能為你增加一個交易日。

一個簡單的做法，是每個交易日只做一至兩張按計劃的單，每單風險 50 至 100 美元，止賺距離最少是止蝕距離的一倍半。這樣輸的時候虧損已經超過 25 美元，贏的時候盈利也夠 25 美元，兩種結果都能計作交易日。

Meme 幣急升急跌時，三件事不要做

第一，不要利用價格錯誤或數據延遲。急升急跌時，報價偶爾會出現異常，但利用系統錯誤，包括錯誤報價和數據延遲，屬於禁止行為；首次發現會收到正式警告，如果在出金時才發現，平台可以拒絕支付盈利，甚至終止合作。

第二，不要越跌越溝。Meme 幣下跌時加倉「溝淡」成本，平均價是好看了，倉位卻越來越大，一支再深的影線就可能令淨值碰線；原本 100 美元的風險，溝兩次之後可能變成 300 美元。

第三，不要移遠止蝕。價格快到止蝕位時把止蝕拉遠，等於臨時把這張單的風險放大：1,250 美元的倉位，止蝕由 8% 移到 12%，風險就由 100 美元變成 150 美元，而且這種決定通常在情緒最差的時候出現。止蝕觸發了，就讓它觸發；連蝕兩三單之後很想追返的話，先看看比 5% 更早收手的每日止蝕線。

同時做幾個挑戰的人還要留意：在不同挑戰之間複製相同的交易屬於禁止行為，一經發現，所有相關挑戰都會被判失敗。

每次落 Meme 幣單之前的檢查清單

把以上各點濃縮成六個問題，每次開倉前逐個答一次。答不到，或者答案不理想，這張單就先不要落。

• 今日的每日界線和 9,000 美元底線，哪一條較高？
• 這張單最多蝕幾多美元，佔初始結餘幾多？
• 止蝕是否放在近期影線以外？
• 倉位是否由風險除以止蝕距離計出來，而不是由槓桿決定？
• 止賺到位時，盈利會否越過該階段的高風險交易界線，平倉盈虧又夠不夠 25 美元？
• 加上其他同方向的持倉，合計風險是多少？

平倉之後，再花兩分鐘記下三件事：實際虧損有沒有超過計劃、止蝕有沒有被移動、止賺是否按計劃執行。一個星期後翻看，就知道自己最常在哪一格失手。

想先試用這套清單，可以用免費練習賬戶：10,000 美元虛擬結餘，目前每次為期 3 日，Meme 幣一樣可以交易。在挑戰裏炒 Meme 幣的整體規則，則可以看Meme 幣 Prop Firm 挑戰全攻略。

交易涉及風險，Meme 幣波動極大，以上數字只作示範；挑戰不一定能通過，費用亦不設退款。

常見問題

設了止蝕，淨值還會碰到回撤界線嗎？

有可能。急跌時止蝕以市價成交，可能出現滑價；幾張同方向的倉位同時觸發，虧損亦會疊加。計倉位時要預留緩衝，不要讓止蝕後的淨值貼近界線。

用 1:3 槓桿是否比 1:10 安全？

槓桿本身不決定風險。同一個倉位大小和止蝕距離，用 1:3 還是 1:10，打到止蝕都是蝕同一個金額，分別只在押出的保證金。

Meme 幣止蝕要放多遠才合適？

沒有固定數字，要看那個市場近期的影線有多長。先把止蝕放在影線以外，再用風險金額倒推倉位；止蝕越遠，倉位越細。

挑戰階段也有 3% 總風險的規定嗎？

3% 持倉總風險是資金賬戶才有的規定，挑戰階段看的是每日 5% 和最大 10% 回撤。不過在挑戰時就把合計風險控制在 3% 以內，升上資金賬戶會更容易適應。

連蝕幾單之後應該怎樣做？

先停手，不要加大注碼想一單追返。可以給自己定一條比 5% 更早的收工線，例如連蝕兩單就停，第二日檢討完才再落盤。