加密貨幣自營交易知識庫

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自營交易 2026年9月20日

不用 MetaTrader 的 Prop Firm：自己的交易平台裡到底有什麼

大多數人挑 Prop Firm 都在看同一頁：獲利目標、回撤限制、分成比例、挑戰費用。然後付完錢、打開平台，才發現有一件事從頭到尾沒人拿來比較——那個你每天要盯六個小時的畫面。 平台這個問題，應該在付款之前問，而不是之後。 「自己的平台」到底是什麼意思 在 Fundex24，終端本身就是產品，不是套在別人軟體外面的一層殼。你在網站登入後就已經在裡面了：不用下載、不用安裝、沒有第二組帳號密碼、也沒有會員後台和交易軟體之間那道橋。 同一個終端有兩種版面。經典版把下單框放在圖表旁邊，多數人從第一天起就用這個。專業版比較像交易所：一側是市場列表，另一側是可以開關面板的圖示側欄，還有固定的買賣按鈕、商品分頁、繪圖面板，以及直接做在標題列上的帳戶切換。一個開關就能在兩者之間切。 部位直接在圖表上管理 交易的手感，就是從這裡不一樣的。 進場價、停利和停損會畫成圖表上可以拖動的線。你把停損往下拉，部位就跟著更新。每條線都有自己的標籤，而覆蓋層會顯示那個價位的即時結果：目前的未實現損益、停利成交能拿多少、停損被打到要付多少。 停利不限於一個價位：你可以放好幾個、個別調整、也可以刪掉，全部都在圖表上完成。覆蓋層還會畫出你的成本回本價，也就是手續費被打平的那個位置——這通常正是大家用手算、而且常常算錯的數字。 手機上有同樣的控制項，握點做成拇指的大小，還有一個切換鍵可以在大小兩種握點之間換，讓這些線在小螢幕上仍然拉得到。 數字在按下去之前就出現 下單框在你還在填的時候，就把停利和停損的損益算給你看。槓桿是這張表單上的控制項，全倉或逐倉也是每一筆自己選。 這件事在考核帳戶上比在交易所更重要。你不是在猜這筆交易能賺多少，而是在讓這筆交易留在一個你打開圖表之前就定好的數字裡。$10,000 的帳戶承擔 0.25% 就是 $25，停損距離 4% 時，名目部位是 $625。這個算式會在你眼前完成。 多個帳戶，同一個終端 如果你手上不只一個挑戰，帳戶按鈕會把它們全部列出來——規模、階段和一個短代號——再加上免費的練習帳戶。切換是一個動作，圖表會留在原地：同一個商品、同一個週期、同一組繪圖。 有一件事要講白，因為這條規則通常是付出代價之後才學會的：在不同挑戰上開完全相同的交易是被禁止的。平台會監控這種模式，一旦判定成立，相關的挑戰會一起失敗。多個帳戶的意思是多套策略、或同一條路的不同階段，而不是把同一筆交易複製好幾份。 想同時看好幾個市場時，也可以用分割畫面開多張圖表。 由平台執行的規則，不是要你背下來的規則 規則 平台的動作 單日虧損 5%（$10,000 帳戶為 $500） 即時追蹤 整體虧損 10%（$1,000） 即時追蹤 資金帳戶上的同時持倉風險 帶有停損的委託，若會使所有未平倉部位的同時風險超過餘額的 3%，會被直接拒單 在挑戰之間複製交易 受監控；相關挑戰一併失敗 第三列是交易者最有感的一條：在資金帳戶上，你不會等到回撤出現才知道自己開太多，而是委託根本送不出去。 裡面還有什麼 搜尋可以用代號或名稱找超過七百個市場——加密貨幣、美股與亞股的代幣化股票、ETF、黃金、原油——並分成 majors、layer 1、DeFi、AI、迷因、遊戲、RWA 等類別。價格來自即時市場資料。 側欄裡有部位計算機，有把已平倉交易變成短影片的 Trade Replay，有深色和淺色主題，還有十二種介面語言（包含由右至左書寫的語言）——全部都在終端裡面切換，不用跑到別的設定頁。 它不是什麼 它不是 […]

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研究 2026年9月20日

KSTR（科創 50 ETF）是外資進科創板的路嗎？費用、追蹤誤差與 Prop 帳戶的差別

對無法直接交易科創板的海外散戶來說，KSTR 確實是一條值得研究的路。但它不是「把所有科創板股票搬到美國上市」，把它當成等價替代品會失望。 KSTR 是什麼 KSTR 的全名是 KraneShares China Technology & Semiconductor STAR 50 Index ETF，在 NYSE Arca 交易，追蹤上海證券交易所的科創板 50 指數。它聚焦科創板上的大型科技創新企業，涵蓋新一代資訊科技、生技、新能源與環保等產業。 費用方面，基金的總年度營運費用約 0.89%，目前標示的淨費用約 0.65%（兩者的差額來自費用減免，減免條件可能變動）。 為什麼它對海外散戶有吸引力 因為直接透過滬港通北向交易科創板，對一般海外零售投資人並不容易——香港交易所對北向科創板交易設有特殊的投資者資格規則，包含機構專業投資者的條件。 而 KSTR 本身是在美國交易所掛牌的 ETF：用美元、在美股時段、透過一般券商就能買賣。門檻的差距非常大。 四件必須先知道的事 一、它追蹤的是指數，不是某一家公司。KSTR 是五十檔股票的組合，不是 CXMT、中芯或任何單一標的。你買到的是科創板這個主題。 二、ETF 有費用。0.65% 的淨費用每年都會從報酬裡扣，長期持有時必須計入。 三、市價與淨值會有落差。ETF 的市場價格與每股資產淨值（NAV）可能出現溢價或折價，例如官方頁面同時列出 NAV 約 24.05 美元、市場價格約 24.22 美元的情況。這代表你的成交價不必然等於基金當下的內含價值。 四、追蹤誤差長期存在。基準差異、交易時間不同步、費用與組合調整，都會讓 ETF 的報酬和指數產生差距。時差尤其關鍵：A 股收盤後才開始的美股時段，反映的是市場對隔日的預期。 和 Prop 帳戶的根本差別 買 KSTR 的 ETF […]

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風險管理 2026年9月20日

CSOP 三星 2x、SK 海力士 2x 是什麼？槓桿 ETF 的每日重置與部位風控

先更新一個 2026 年很重要的細節：現在再把這些 CSOP 產品統稱為「固定 2 倍」，已經不夠準確。 CSOP 資產管理自 2026 年 8 月 3 日起調整了包括三星電子與 SK 海力士相關產品在內的十餘檔槓桿與反向 ETF。新的結構可以依市場情況每日調整槓桿，絕對槓桿範圍約為 1.1 倍到最高 2 倍，產品名稱也從「2x Leveraged」改為反映上限的「Max 2x Leveraged」。 這個差別對交易者很實際：你不能再機械式地把「三星今天漲 3%」換算成「ETF 一定漲 6%」。上限是 2 倍，當日實際槓桿可能更低。 每日重置到底在做什麼 槓桿 ETF 追蹤的是單日報酬的倍數，所以每天收盤後都要把曝險重設回目標倍數。這件事在單邊行情裡對你有利，在震盪行情裡對你不利。 用一個簡化的 2 倍例子算一遍： 第一天，標的跌 10%，產品約跌 20%。100 元變成 80 元。 第二天，標的從新的基準上漲 10%，產品約漲 20%，80 元變成 96 元。 兩天下來，標的從 100 → 90 → […]

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研究 2026年9月20日

KODEX 200、EWY、KORU 差在哪？想做韓國半導體的三種工具與風險

KODEX 200、EWY、KORU 都能讓你表達「看多韓國」的觀點，但三者的風險曲線完全不同。把它們當成同一件事來比較，是最常見的錯誤。 三檔工具，三種曝險 KODEX 200 追蹤的是韓國大型股指數，核心概念是韓國藍籌市場曝險。請把它理解成韓國的市場基準工具，而不是半導體 ETF——雖然權重最大的成分股確實是科技巨頭，但它同時包含金融、工業與消費類股。 EWY（iShares MSCI South Korea ETF）在美國 NYSE Arca 交易，追蹤韓國股票指數，費用率約 0.59%，資訊科技產業約占一半的市值權重，持股數約七十餘檔。對海外投資人來說，它的好處是用美元、在美股時段就能交易韓國市場。 KORU 的定位完全不同。它是槓桿工具，設計目標是放大韓國指數的單日表現，而不是等於「長期報酬乘三」。2026 年韓國科技股重挫期間，市場就出現過 EWY 單日跌逾 6%、KORU 同日跌約 17.8% 的情況——這就是每日三倍槓桿在下跌時的樣子。 不要用相同金額比較，要用相同風險比較 這是 Prop 交易者最該建立的習慣。三檔工具的名目金額相同，帳戶風險差距可以到三倍以上。 假設帳戶為 $10,000，單筆交易最大風險 0.2%，也就是 $20。 若 EWY 的有效停損距離是 4%：$20 ÷ 4% = $500 名目部位。 若 KORU 因為三倍每日槓桿，技術停損必須放到 10%：$20 ÷ 10% = $200。 換句話說，槓桿倍數越高，名目部位反而應該越小。很多人的做法正好相反——因為「它會動得比較快」，所以開得更大。那是把兩層槓桿疊在一起。 「3X」是每日目標，不是長期保證 槓桿 ETF […]

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研究 2026年9月20日

三星電子、SK 海力士怎麼買？複委託、ETF 與 Prop 資金帳戶的成本與權利差別

想交易 AI 記憶體，三星電子和 SK 海力士幾乎繞不開。但「怎麼買」這個問題，其實藏著兩個完全不同的需求。 你要的是真正持有股票，還是交易價格波動？答案不同，最適合的工具、成本結構和風險也完全不同。 路徑一：複委託或海外券商持股 透過有韓股服務的券商或國內複委託買進 Samsung Electronics、SK Hynix，你得到的是真正的證券部位：股東權益、股利，以及長期持有的能力。 成本要一起看的通常有四項：券商佣金、最低手續費、匯兌成本，以及市場相關費用。實際數字必須以各券商當期的費率表為準，但結構上有一個共同點——最低手續費對小額投資人特別不友善。單筆金額越小，隱含成本的百分比越高。 另一個限制是方向：這條路基本上只能做多。你不能用它表達「記憶體循環要反轉了」的觀點。 路徑二：ETF 的一籃子曝險 如果你要的是「韓國科技股」這個主題而不是單一公司，美國上市的 EWY（iShares MSCI South Korea ETF）是最直接的工具之一。它在 NYSE Arca 交易，費用率約 0.59%，資訊科技產業約占一半的市值權重。 要注意的是：一半的權重在科技業，代表它有很高的韓國科技曝險，但它仍然不是三星或 SK 海力士的單一股票替代品。指數裡還有金融、工業與消費類股，當記憶體大漲而其他類股平淡時，EWY 會明顯落後。 想比較韓國市場的不同工具，可以看KODEX 200、EWY、KORU 差在哪。 路徑三：Prop 資金帳戶的價格交易 第三條路的成本核心完全不同。它不是「買進之後每年持有多久」，而是：挑戰費用、交易時的點差與執行條件，以及最重要的——回撤限制。 Fundex24 的挑戰流程分為 Challenge、Verification 與 Funded 三段，通過後的帳戶是在真實行情上運行的模擬資金帳戶，獲利分成由 80% 起、可隨表現升至 90%。你不需要投入等同帳戶規模的個人資金，但挑戰費用（$3,000／$29、$6,000／$59、$10,000／$89）是實際支出，違規失敗也是實際損失。 三條路徑並排比較 複委託持股 EWY 等 ETF Prop 模擬帳戶 擁有股票 是 持有基金份額 否 […]

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研究 2026年9月20日

中際旭創（ZHONGJI 300308）A 股買不到？AI 光模組龍頭的參與方式與風控

中際旭創（Zhongji Innolight，300308.SZ）會變成 AI 股票的搜尋熱詞，核心原因不是「中國 AI」四個字，而是它站在 AI 資料中心的高速光通訊鏈上。 多數人知道 Nvidia 和 Broadcom，卻不一定知道：AI 伺服器之間的資料要能高速流動，需要大量光模組。而中際旭創正是這個環節的主要供應商之一，並已在籌備香港第二上市。 這也是「中際旭創怎麼買」這個關鍵字有長尾價值的原因——需求存在，答案卻很分散。 先把「買不到」講精確 中際旭創的主要掛牌地是深圳證券交易所，代碼 300308。對台灣或其他海外散戶而言，能不能直接交易，取決於你的券商提供哪些中國市場管道，以及你所在地適用的規則。 所以比較精確的說法不是「所有外國人都不能買」，而是「你的券商未必提供直接存取」。這個差別很重要：前者是法律結論，後者是通路問題，而通路問題有其他解法。 光模組為什麼值得一個獨立的題材 AI 訓練叢集的瓶頸不只在算力。當幾千張加速卡要當成一台機器用，卡與卡、機櫃與機櫃之間的傳輸速率就成了系統效能的天花板。每一次網路世代升級，光模組的用量與單價都會跟著跳。 這代表兩件事：第一，它的需求週期和 AI 資本支出高度連動；第二，它和你可能已經持有的其他 AI 部位高度相關——這點稍後會是風控的關鍵。 價格交易，不是股票託管 Prop 帳戶提供的是另一類工具：交易價格方向，而不是持有股票。 Fundex24 將股票、ETF、加密貨幣與原物料納入同一個挑戰環境，並在官方說明中把通過評估後的帳戶定義為在真實行情上運行的模擬資金帳戶。因此，如果終端當下提供 300308 或可合理代理該題材的商品，交易者可以做多或做空，但這不能被寫成「用 Fundex24 買進中際旭創的 A 股」。 部位怎麼算 假設一個 $10,000 的模擬資金帳戶，單筆只冒 0.25% 的帳戶風險： $10,000 × 0.25% = $25。 如果進場價到技術停損的距離是 4%： $25 ÷ 4% = $625 名目部位。 […]

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研究 2026年9月20日

長鑫存儲（長鑫科技 688825）上市後怎麼買？海外散戶的三層參與方式

長鑫存儲的搜尋意圖在 2026 年已經變了。它不再是「什麼時候 IPO」，而是「688825 怎麼買」。 長鑫存儲（ChangXin Memory Technologies，CXMT）以長鑫科技之名完成上海證券交易所科創板掛牌，股票代碼 688825，發行價每股人民幣 8.66 元，是近年規模最大的 A 股 IPO 之一，散戶認購倍數以百倍計。對記憶體產業來說，它的意義更直接：在三星電子與 SK 海力士之外，出現了一個持續擴大產能的中國 DRAM 競爭者。 問題在於，「已上市」不等於「你買得到」。 科創板的門檻卡在投資人資格，不是交易時間 部分科創板股票可以納入滬港通北向交易，但香港交易所明確說明，北向通道的科創板股票設有特殊投資者資格條件，包含機構專業投資者的要求。所以對一般海外零售投資人而言，能查到 688825 的即時報價，不代表能在自己的帳戶按下買進。 把參與方式分成三層來看，會比一直搜尋「哪家券商可以買」更有效率。 第一層：真正的 A 股持股 這是最直接的公司股權曝險，也是唯一能讓你成為股東的方式。它取決於你的所在地、券商資格與市場准入條件，沒有技術性的捷徑。如果你的目標是長期持有記憶體產業的成長，這一層就是唯一正解。 第二層：ETF 的一籃子曝險 如果你要的是「中國半導體／科創板科技股」這個主題，而不是單押一家公司，海外上市的 ETF 是相對直接的工具。例如在 NYSE Arca 交易的 KSTR，追蹤的是科創板 50 指數，一次取得一籃子科創板科技股。 代價是精準度：你買到的是指數，不是 CXMT。指數裡有多少權重落在記憶體、該權重會不會調整，都不是你能控制的。ETF 也有費用與追蹤誤差。 第三層：Prop 模擬帳戶的價格交易 如果你的目標只是交易 CXMT 這個標的一段時間的價格方向，而且希望能雙向操作、有明確的虧損上限，那麼 Prop 模擬交易是另一種框架。 要講清楚的是它不是什麼：它不會讓你成為 CXMT 的股東，也不涉及任何股權登記。Fundex24 的 Funded […]

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研究 2026年9月20日

宇樹科技（UNITREE）上市後，台灣怎麼參與？三條管道與 Prop 資金帳戶的差別

搜尋「宇樹科技股票怎麼買」的人，現在面對的問題已經和一年前完全不同。 宇樹科技（Unitree）在 2026 年取得上海證券交易所科創板的 IPO 核准並完成掛牌，人形與四足機器人題材讓它在上市初期出現大幅上漲，隨後又明顯回落。也就是說，它不再是「買不到的未上市公司」，而是「看得到代碼、但你的券商未必能買」的公司。 這兩件事的差別，決定了台灣散戶接下來該往哪個方向找答案。 問題不在有沒有上市，在市場准入 科創板屬於中國 A 股市場。部分科創板股票確實可以透過滬港通北向交易機制納入，但香港交易所明確說明，透過北向通道交易科創板股票設有特殊的投資者資格限制，其中包含機構專業投資者的條件。 對一般海外零售投資人來說，結論很直接：看得到股票代碼，不代表自己的券商帳戶就能下單。 所以「怎麼買」要先拆成兩個不同的目標。 你要的是持股，還是價格曝險？ 如果目標是長期持有真正的股權——享有股東權益、參與公司長期成長——那就必須找到有資格提供該市場存取的合法通路。這件事沒有捷徑，Prop 帳戶也不是替代品：它不會讓你成為宇樹科技的股東。 如果目標是交易價格波動——看好或看壞機器人題材的一段行情，想在幾天到幾週內表達觀點，而且希望能雙向操作——那麼路徑就不一樣了。 三條路徑的差別 路徑 你得到什麼 限制 A 股直接持股 真正的股權與股東權益 受所在地與券商資格限制，北向科創板有投資者門檻 港股相關概念股 間接、被稀釋的題材曝險 「含宇量」有限，走勢未必跟得上母體 Prop 模擬資金帳戶 價格方向的交易機會，可多可空 不是持股、沒有股東權益；受帳戶回撤規則限制 第二條路是目前中文投資圈討論最多的，也最容易讓人失望：概念股的持股比例往往只有個位數百分比，行情好的時候跟不上，回檔的時候卻跟著跌。 新股波動大，部位就要更小 不管走哪條路，上市初期的波動都遠高於成熟股票。這時候最容易犯的錯是用平常的部位大小去接一檔剛掛牌、單日可以上下十幾個百分點的標的。 換算方式和交易任何高波動資產一樣。假設一個 $10,000 的模擬資金帳戶，你只願意在這個題材上承擔 0.3% 的帳戶風險： $10,000 × 0.3% = $30。 如果從進場到結構停損的距離是 7%： $30 ÷ 7% ≈ $428 名目部位。 如果新股波動太大，合理停損必須拉到 12%： […]

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風險管理 2026年9月20日

我踏馬來了（WTML）馬年迷因幣：多單空單停損怎麼放，Prop 帳戶怎麼守住風控

「我踏馬來了」幾乎是為 2026 馬年的中文迷因市場量身訂做的雙關語：既有生肖元素，又保留了網路口語的衝擊感。等到它出現在永續合約的商品清單上，這個敘事就從社群梗變成了一個有槓桿、有資金費率、有強平價的交易標的。 而衍生品一上線，最常見的錯誤也跟著出現：把「可以開 10 倍」理解成「應該開 10 倍」。 槓桿不是風險預算 對一個有虧損上限的帳戶來說，槓桿倍數本身不是風險。真正的風險是：停損被打到的時候，帳戶會少掉多少。 同樣一筆 $200 的名目部位，停損放 5% 和放 20%，對帳戶的傷害差四倍；而同樣的 5% 停損，部位 $200 和 $2,000，傷害也差十倍。槓桿只決定你需要多少保證金，不決定你會虧多少。 所以順序永遠是：先決定願意虧多少 → 找到停損位置 → 反推部位 → 最後才看這個部位需要幾倍槓桿。 多單與空單，部位大小本來就不該一樣 假設一個 $10,000 的模擬資金帳戶，單筆最多虧 0.20%，也就是 $20。 做多 WTML：假設進場後的市場結構失效點在下方 6%。 $20 ÷ 6% ≈ $333 名目部位。 做空 WTML：迷因幣的逼空風險較大，合理停損距離要 10%。 $20 ÷ 10% = $200 名目部位。 同一枚幣、同一個帳戶、同一天，多單和空單的部位相差六成。這不是不一致，這正是一致——一致的是帳戶風險，不是部位大小。 停損放在哪一邊 做多時，停損可以參考突破區下緣、前波低點，或結構支撐被有效跌破的位置。做空時，停損放在反彈高點之上、也就是空頭論點真正失效的地方。 […]

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研究 2026年9月20日

幣安人生幣還追得上嗎？中文迷因幣的回撤，和用 Prop 資金帳戶做部位的算法

「幣安人生」是少數把中文加密社群的語感直接變成敘事的迷因幣之一。名字裡有「幣安」兩個字，讓它一出生就自帶傳播力，也讓很多人誤會了它的性質。 先把這件事說清楚：名稱裡出現交易所的名字，不代表它是該交易所的股權、官方理財商品，或任何形式的保本資產。它就是一枚由社群情緒定價的迷因代幣。 這篇要回答的是那個真正被搜尋的問題——從高點回落之後，幣安人生幣還追得上嗎——以及一個更實用的問題：如果要追，部位該開多大。 回撤百分比本身，不是買入訊號 「已經跌很多了，所以應該差不多到底」是迷因幣交易裡最昂貴的一種直覺。 算一次就知道為什麼。一枚幣從 0.90 跌到 0.50，跌幅約 44%。看起來跌很深了。但如果它接著從 0.50 再跌 50%，價格會到 0.25——而從 0.90 的角度看，這時候的總跌幅是 72%。 換句話說，回撤沒有上限，「跌了多少」不能告訴你「還會不會跌」。對沒有現金流、沒有估值錨的迷因幣來說尤其如此：沒有任何基本面數字會在某個價位把它接住。 把問題反過來問 與其預測底部，不如先決定這筆交易可以拿走帳戶的多少。 假設一個 $10,000 的模擬資金帳戶，單筆最大計畫風險 0.25%： $10,000 × 0.25% = $25。 如果你判斷幣安人生的技術失效點距離進場價 8%，名目部位就是： $25 ÷ 8% ≈ $312。 如果真正合理的停損要放到 15% 外（高波動時期很常見），部位就得降到： $25 ÷ 15% ≈ $167。 這套算法看起來保守得不像在做迷因幣，但它比「我覺得會反彈，所以開大一點」更接近專業交易的做法。你控制的從來不是價格，只有部位。 三種劇本，而不是一個預測 「現在能不能追」的答案不是能或不能，而是分成三種情況分別準備好動作。 劇本一：突破整理區並回踩守住。這是唯一適合順勢做多的情況。停損放在回踩失敗、跌回整理區內的位置。 劇本二：反彈但站不回關鍵壓力。這時候要避免把每一次反彈都當成反轉。如果要做，就是短線的反彈交易，不是趨勢交易，部位和時間都要更小。 劇本三：垂直拉升。寧可錯過。在垂直段進場最常見的結果，是因為 FOMO 把原本 0.25% 的帳戶風險變成 2%，然後一根回撤就把一週的紀律還回去。 […]

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