خرید سهام هوش مصنوعی؛ MiniMax، Zhipu و انویدیا روی یک حساب چالش

سهام هوش مصنوعی در فاندکس۲۴؛ سه گروه با سه رفتار

همه سهم‌هایی که با برچسب هوش مصنوعی شناخته می‌شوند شبیه هم رفتار نمی‌کنند. در فاندکس۲۴ سه گروه از آن‌ها کنار هم هستند و تفاوت نوسانشان آن‌قدر زیاد است که هر کدام حجم پوزیشن جداگانه‌ای می‌خواهد.

گروه اول انویدیا (NVDA) است؛ سازنده پردازنده‌هایی که مرکز داده‌های هوش مصنوعی روی آن‌ها کار می‌کنند. سهم انویدیا در بورس نزدک آمریکا معامله می‌شود و در میان این نام‌ها، جاافتاده‌ترین و آرام‌ترین است.

گروه دوم دو سازنده چینی مدل‌های زبانی بزرگ‌اند: MiniMax (مینی‌مکس) و Zhipu AI (ژیپو). هر دو در دی ۱۴۰۴، با یک روز فاصله، در بورس هنگ‌کنگ عرضه شدند؛ Zhipu با نماد 2513 در ۱۸ دی و MiniMax با نماد 0100 در ۱۹ دی. قرارداد دائمی هر دو از ۲۶ تیر ۱۴۰۵ در بایننس معامله می‌شود.

گروه سوم هنوز سهمی ندارد. OpenAI (اوپن‌ای‌آی) و Anthropic (آنتروپیک) شرکت‌های خصوصی‌اند و تا زمان نگارش در هیچ بورسی عرضه نشده‌اند. بنا بر گزارش‌ها هر دو پیش‌نویس محرمانه مدارک عرضه اولیه را ثبت کرده‌اند، اما تاریخ و قیمتی اعلام نشده است. آنچه وجود دارد قراردادهای «پیش از عرضه اولیه» (Pre-IPO) بایننس است: OPENAI از ۵ خرداد و ANTHROPIC از ۱۲ خرداد ۱۴۰۵.

این دو قرارداد بر پایه حدود یک میلیارد سهم تخمینی ساخته شده‌اند، پس قیمت قرارداد ضرب در یک میلیارد تقریباً ارزشی است که معامله‌گران برای شرکت در نظر گرفته‌اند؛ قیمت حدود ۱٬۶۴۵ دلاری OPENAI در زمان نگارش، اواخر مهر ۱۴۰۵، یعنی حدود ۱٫۶ تریلیون دلار. پیش از عرضه، قیمت فقط از معاملات خود بایننس می‌آید. این قراردادها سهم نیستند: نه مالکیت می‌دهند، نه حق رأی و نه ادعایی بر شرکت، و خود شرکت‌ها هم پشتیبان یا تأییدکننده‌شان نیستند. اگر و هر وقت عرضه انجام شود، بایننس می‌گوید قرارداد به قیمت سهم بورسی منتقل می‌شود.

خرید سهام هوش مصنوعی یا معامله قیمت؛ فرقش کجاست؟

وقتی سهم انویدیا را از یک کارگزار آمریکایی می‌خرید، تکه کوچکی از شرکت مال شماست: حق رأی، سود نقدی احتمالی و امکان نگه داشتن سهم برای سال‌ها. قرارداد دائمی هیچ‌کدام از این‌ها را ندارد. فقط قیمت را دنبال می‌کند، به USDT تسویه می‌شود و همان‌طور که از بالا رفتن قیمت سود می‌دهد، با پوزیشن شورت از افتش هم می‌تواند سود بدهد.

فرق دوم اهرم است. در فاندکس۲۴ اهرم همه بازارها، این سهم‌ها هم، تا ۱:۱۰ است و صفحه معامله با ۵x باز می‌شود. اهرم یعنی پوزیشن بزرگ با مارجین کم، و همین است که یک روز بد را برای حساب خطرناک می‌کند. مقررات سرمایه‌گذاری و معامله از کشوری به کشور دیگر فرق دارد؛ قواعدی را که درباره محل زندگی‌تان صدق می‌کند خودتان بررسی کنید.

هر سه سهم در دسته «سهام» فهرست بازارهای ترمینال‌اند و با جست‌وجوی نماد هم پیدا می‌شوند. صفحه‌های معامله MiniMax، معامله Zhipu و معامله انویدیا نمودار زنده هر کدام را نشان می‌دهند. اگر معامله سهام روی حساب چالش برایتان تازه است، راهنمای پراپ سهام کلیات را توضیح داده و درباره انویدیا و دیگر سهام آمریکایی هم مقاله توکن‌های سهام و NVDA را ببینید.

قیمت سهام هوش مصنوعی در یک روز چقدر جابه‌جا می‌شود؟

عددهای این بخش از کندل‌های روزانه بایننس در ۶۰ روز اخیر آمده‌اند. میانگین دامنه روزانه، یعنی فاصله سقف و کف یک روز معمولی، برای انویدیا ۲٫۲٪ است و پرنوسان‌ترین روزش ۷٫۸٪. برای MiniMax این دو عدد ۸٫۱٪ و ۲۰٫۲٪ است و برای Zhipu ۷٫۸٪ و ۱۹٫۱٪. به زبان دیگر، یک روز معمولی MiniMax تقریباً به اندازه پرتکان‌ترین روز انویدیا در دو ماه گذشته است.

دو قرارداد پیش از عرضه وسط این طیف‌اند: میانگین روزانه OPENAI ۴٫۵٪ و ANTHROPIC ۳٫۲٪ است، اما پرنوسان‌ترین روز هر دو از ۱۲٪ گذشته است.

جهت حرکت هم به همین اندازه تند بوده است. در ۹۰ روز اخیر بزرگ‌ترین روز صعودی Zhipu ۳۶٫۳٪ و بزرگ‌ترین روز نزولی‌اش ۲۰٫۴٪ بوده، و قرارداد آن از سقف ۱۸۱٫۳۳ دلار در ۲۳ مرداد به ۷۳٫۱۴ دلار در ۲۱ مهر رسیده است؛ یعنی حدود ۶۰٪ افت در دو ماه. در ۳۰ روز گذشته MiniMax و Zhipu هر کدام حدود ۱۸٪ پایین آمده‌اند و انویدیا ۵٪ بالا رفته است. این‌ها توصیف مسیری است که تا امروز طی شده، نه پیش‌بینی آینده.

یک بودجه ریسک، سه حجم پوزیشن متفاوت

روی حساب چالش ۳٬۰۰۰ دلاری، حد ضرر روزانه ۱۵۰ دلار و حد ضرر کلی ۳۰۰ دلار است. فرض کنید برای هر معامله ۵۰ دلار ریسک کنار گذاشته‌اید و حد ضرر را جایی می‌گذارید که از نوسان یک روز معمولی همان سهم دورتر باشد. حجم پوزیشن از تقسیم ریسک بر فاصله حد ضرر به دست می‌آید.

برای انویدیا، با حد ضرر ۴٪ که نزدیک دو برابر یک روز معمولی است، حجم پوزیشن ۱٬۲۵۰ دلار می‌شود و با اهرم ۱:۱۰ فقط ۱۲۵ دلار مارجین می‌خواهد. پرنوسان‌ترین روز دو ماه اخیر، ۷٫۸٪، روی این پوزیشن بدون حد ضرر حدود ۹۸ دلار ضرر می‌ساخت. برای MiniMax حد ضرری کمتر از ۱۲٪ منطقی نیست و همان ۵۰ دلار ریسک فقط پوزیشنی حدود ۴۲۰ دلاری می‌خرد، یعنی یک‌سوم انویدیا. روز ۲۰٪ این سهم روی همین حجم حدود ۸۴ دلار می‌شود.

Zhipu نشان می‌دهد چرا حد ضرر را نباید به بعد موکول کرد. یک پوزیشن شورت ۴۲۰ دلاری، در روزی مثل همان روز ۳۶٪ صعودی و بدون حد ضرر، حدود ۱۵۱ دلار ضرر می‌ساخت؛ کمی بیشتر از کل حد ضرر روزانه، یعنی رد شدن حساب در یک روز. همین پوزیشن با حد ضرر ۱۲٪ با ضرری نزدیک ۵۰ دلار بسته می‌شد.

اشتباه پرهزینه‌تر، گذاشتن کل حساب روی یک سهم پرنوسان است. پوزیشن ۳٬۰۰۰ دلاری MiniMax در روزی با حرکت ۲۰٪ خلاف جهت، حدود ۶۰۰ دلار ضرر می‌سازد؛ دو برابر حد ضرر کلی. اگر هم در جهت درست برود، حرکتی ۶٪ سودی ۱۸۰ دلاری می‌دهد که چون ۶۰٪ هدف سود مرحله اول است، در پیشرفت چالش حساب نمی‌شود.

بورس هنگ‌کنگ تعطیل است، قرارداد نه

بورس هنگ‌کنگ ساعت کاری دارد و شب‌ها و آخر هفته بسته است، اما قراردادهای MiniMax و Zhipu شبانه‌روز و هفت روز هفته معامله می‌شوند. در ساعت‌هایی که بورس بسته است، خود سهم معامله نمی‌شود و قیمت قرارداد از خریدوفروش معامله‌گران قرارداد شکل می‌گیرد. خبری که در این فاصله منتشر شود، با باز شدن بورس یک‌باره در قیمت سهم می‌نشیند، و قیمت قرارداد ممکن است همان لحظه پرش کند تا به آن برسد.

برای تریدر چالش این یعنی پوزیشنی که شب یا آخر هفته باز می‌ماند، ممکن است با پرشی روبه‌رو شود که در نمودار روزهای عادی دیده نمی‌شود. حد ضرر روزانه و کلی روی اکوییتی، یعنی با احتساب ضرر شناور، سنجیده می‌شوند و در ساعت‌های تعطیلی بورس هم خاموش نمی‌شوند. نکته دیگر اینکه قیمت قرارداد MiniMax و Zhipu به USDT است و نباید آن را با قیمت سهم در هنگ‌کنگ، که به دلار هنگ‌کنگ معامله می‌شود، یکی گرفت؛ برای تصمیم، درصد حرکت را ببینید نه خود عدد.

OPENAI و ANTHROPIC خطر دیگری دارند: سهم بورسی‌ای وجود ندارد که قیمت قرارداد به آن تکیه کند. قیمتشان شبانه‌روز فقط در بایننس ساخته می‌شود و هر خبری درباره عرضه اولیه می‌تواند آن را تند جابه‌جا کند. اگر عرضه عقب بیفتد یا لغو شود، بایننس می‌گوید پیش از حذف قرارداد اطلاع می‌دهد و پوزیشن‌ها را تسویه می‌کند.

پیش از اولین معامله سهام هوش مصنوعی

قوانین این بازارها همان قوانین همیشگی است: حد ضرر روزانه ۵٪ و حد ضرر کلی ۱۰٪ از موجودی ابتدای مرحله، هدف سود ۱۰٪ در مرحله اول و ۸٪ در مرحله دوم، دست‌کم ۵ روز معاملاتی معتبر در هر مرحله و بدون محدودیت زمانی. سود معامله‌ای که کمتر از ۵ دقیقه باز بوده شمرده نمی‌شود. جزئیات دو مرحله را در راهنمای مرحله اول و دوم چالش و فهرست کامل را در قوانین فاندکس۲۴ ببینید.

بعد با حساب تمرینی شروع کنید. ساخت حساب رایگان است و سه روز با ۱۰٬۰۰۰ دلار موجودی مجازی و اهرم تا ۱:۱۰ وقت دارید. یک پوزیشن کوچک MiniMax را از عصر تا صبح روز بعد نگه دارید و ببینید قیمت هنگام باز شدن بورس هنگ‌کنگ چه می‌کند؛ هیچ جدولی جای این تجربه را نمی‌گیرد.

اگر عددها با سبک معامله‌تان جور بود، چالش ۳٬۰۰۰ دلاری ۲۹ دلار است و با کد PROPOFF10 به ۲۶٫۱۰ دلار می‌رسد. پلن‌های ۶٬۰۰۰ تا ۲۰٬۰۰۰ دلاری در صفحه قیمت چالش‌ها آمده‌اند. واقع‌بین باشید: بیشتر کسانی که چالش می‌خرند در آن رد می‌شوند و هزینه برنمی‌گردد. کسی که هر دو مرحله را بگذراند، می‌تواند حساب فاندد درخواست کند و ۸۰٪ سود آن سهم خودش است.

یادتان باشد حساب فاندد در فاندکس۲۴ حسابی شبیه‌سازی‌شده برای ارزیابی است و وعده هیچ درآمدی در آن نیست. قراردادهای اهرم‌دار روی سهام پرنوسان، به‌ویژه بیرون از ساعت کار بورس، می‌توانند در زمان کوتاهی ضرر بزرگی بسازند. اگر درباره پلن‌ها سؤالی دارید، از گفت‌وگو با پشتیبانی کمک بگیرید.

پرسش‌های رایج درباره سهام هوش مصنوعی

کدام سهم هوش مصنوعی در فاندکس۲۴ کم‌نوسان‌تر است؟

در ۶۰ روز اخیر انویدیا آرام‌ترین و MiniMax پرنوسان‌ترین بوده است. نوسان کمتر یعنی با همان ریسک می‌شود پوزیشن بزرگ‌تری باز کرد، نه اینکه سود بیشتری در کار است.

نماد MiniMax و Zhipu در بورس هنگ‌کنگ چیست؟

MiniMax با نماد 0100 و Zhipu AI با نماد 2513 در بورس هنگ‌کنگ معامله می‌شوند. در فاندکس۲۴ آن‌ها را با MINIMAX/USDT و ZHIPU/USDT پیدا می‌کنید.

MiniMax و Zhipu دقیقاً چه کاری می‌کنند؟

هر دو شرکت‌های چینی سازنده مدل‌های زبانی بزرگ‌اند، همان فناوری‌ای که چت‌بات‌های هوش مصنوعی بر پایه آن کار می‌کنند. سهم هر دو از دی ۱۴۰۴ در بورس هنگ‌کنگ معامله می‌شود.

با این معامله‌ها سود نقدی سهام هم به من می‌رسد؟

نه. قرارداد دائمی سهام نیست و سود نقدی، حق رأی یا سهمی از شرکت همراهش نیست.

سود معامله سهام هوش مصنوعی در حساب فاندد قابل برداشت است؟

بله، مثل سود هر بازار دیگری. بدون پوزیشن باز درخواست دریافت سود می‌دهید، مبلغ تأییدشده به کیف پول فاندکس۲۴ می‌رسد و از آنجا USDT را به آدرس خودتان برداشت می‌کنید.